南方财经6月16日新闻发布，光伏板块延续近期反弹势头，微导纳米大涨超10%，固德威、斯莱克、钧达股份、阿特斯大涨超5%。
光大研报称，随着硅料供给制约因素的逐步解除，各环节产品价格均持续下降，光伏产业链各环节盈利将迎来重新分配，在行业竞争格局持续加剧背景下具备优势的企业有望获得更多的盈利溢价或更高的市场份额。
EVA是由乙烯和乙酸乙烯（VA）两种单体经反应得到的共聚物，是继HDPE、LDPE、LLDPE之后第四大乙烯系列聚合物，其VA质量分数一般在5%-40%之间。
VA含量不同，其性能及应用领域也会发生明显的变化。光伏EVA是指VA含量在28%-33%之间的高端EVA树脂，用于制造光伏组件的封装胶膜--EVA胶膜。
01产能供给现状及未来预测
截止目前国内EVA产能为245万吨，EVA下游多集中在光伏胶膜、发泡（鞋材）、电缆、热熔胶、农膜、涂覆等领域，其中光伏胶膜占总消费量接近 50%左右，加上发泡和电缆消费量共计占整个消费量的85%。
未来，随着国内EVA产能扩张和品质增强，国内的供应能力将持续提升。若规划新建产能顺利投产，2025年国内EVA总产能有望突破500万吨/年，消费量预计将达到363.2万吨。届时除部分高端应用需依赖进口外，大部分需求可由国内产能满足。
02市场消费现状及未来预测
2022年，国内EVA的消费量约276.1万吨，其中贡献最为突出的下游应用当属光伏胶膜。2022年光伏胶膜领域EVA的消费量达到130.3万吨，同比增长约56万吨，消费占比达到47%，成为拉动EVA消费量大幅增长的主要因素。
除光伏外，发泡材料是EVA消费的第二大领域，作为传统的应用领域，EVA主要应用于生产发泡鞋底。近几年受全球鞋材加工业向东南亚转移等因素的影响，EVA在发泡领域的消费增长动力略有减弱，目前该领域EVA消费增长点主要集中于高端牌号的应用。
根据中国光伏行业协会数据，2022年全球光伏新增装机超230GW，同比增长35.3%，创历史新高。2023年预计全球光伏新增装机容量有望达到280-330GW左右，仍将快速增长。
数据来源：中国光伏行业协会
除光伏领域外，EVA在电缆料中应用也表现出良好的增长前景，低烟无卤阻燃电缆料行业成为EVA树脂在电线电缆领域的消费增长点。预计到2025年，中国EVA在电线电缆领域的需求量将达到约49.4万吨，2022-2025年均增长率约6.5%。
预计未来EVA行业仍将处于供需紧平衡的阶段。
数据来源：中国光伏行业协会
一直以来，高熔指热熔胶EVA被进口料垄断，2021年，国内高熔指热熔胶EVA进口依赖度达78%，且价格昂贵。斯尔邦通过自主研发，一举突破高熔指EVA聚合反应稳定控制、设备粘连停车等多项技术难题，成功将产品熔指从150g/10min提升至400g/10min，各项关键指标均达到或优于国际水平，成功打破国外垄断，填补产业空白。斯尔邦成为目前国内唯一实现高熔指EVA稳定量产的企业。
目前，amjs澳金沙门正积极推进建设70万吨/年EVA项目，全面建成投产后，amjs澳金沙门EVA产能将突破百万吨，持续助推新能源产业发展，助力国家“双碳”目标实现。
